1個(gè)月之前，中國北方最大的特鋼企業(yè)東北特鋼延期提交了重整計(jì)劃草案,。法院裁定的延期提交期限到來之際,，這家地處遼寧省的鋼鐵國企將由誰接盤，答案呼之欲出,。
5月9日,，東北特鋼的一位債權(quán)人向澎湃新聞透露，“5月10日,，按照計(jì)劃應(yīng)該會(huì)公布由鞍鋼集團(tuán)公司（下稱“鞍鋼”）接管東北特鋼,。”5月10日這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)，正是法院此前裁定的東北特鋼重整計(jì)劃草案延期提交的截止期限,。不過該債權(quán)人強(qiáng)調(diào),，中間是否還會(huì)有其他變數(shù)，不得而知,。而據(jù)彭博社報(bào)道,，鞍鋼準(zhǔn)備參與東北特殊鋼的重組，占股比例預(yù)計(jì)為51%,。并且,，東北特鋼未來考慮依靠撫順特鋼（600399）的平臺(tái)整體上市。
東北特鋼接盤方落地之際,，債務(wù)處置方案成了隨后的一個(gè)關(guān)注焦點(diǎn),。彭博社援引知情人士稱，東北特鋼計(jì)劃全額償付50萬元以下的債務(wù),，未來分期償還50萬元以上的有擔(dān)保債權(quán),，超過50萬元的無擔(dān)保債權(quán)包括公募債券將進(jìn)行債轉(zhuǎn)股。
不過前述債券人對(duì)澎湃新聞表示,，“目前債權(quán)人方面還沒有看到相關(guān)的債務(wù)處置方案,，希望鞍鋼接管以后能給個(gè)說法。”據(jù)此前公開資料,，東北特鋼累計(jì)債券申報(bào)達(dá)700億元,。
關(guān)于東北特鋼破產(chǎn)重整,，目前的最新官方消息來自旗下上市公司撫順特鋼。
4月11日,，撫順特鋼發(fā)布公告稱,，意向重整投資人為大型國有企業(yè)。但鑒于大型國有企業(yè)決策嚴(yán)謹(jǐn),、程序規(guī)范,，重整投資方案的最終完成和提交尚需時(shí)間，故延期提交重整計(jì)劃草案,。撫順特鋼的公告中提到,，法院裁定準(zhǔn)予延期至5月10日。
截至目前,，東北特鋼進(jìn)入破產(chǎn)重組已滿7個(gè)月,。2016年10月10日，大連市中級(jí)人民法院裁定受理債權(quán)人對(duì)東北特鋼及下屬子公司大連特鋼,、棒線材公司進(jìn)行重整,。彼時(shí)，東北特鋼債務(wù)風(fēng)波已持續(xù)半年多,，并9度違約,，違約債務(wù)約58億元。
鞍鋼或?qū)⒋虬亟M遼寧鋼企
作為“共和國鋼鐵工業(yè)長子”,，始建于1916年的鞍鋼總部位于遼寧省鞍山市,。隨著武鋼和寶鋼的聯(lián)合重組，目前鋼鐵央企僅剩鞍鋼集團(tuán)和寶武集團(tuán)兩家,。
一定程度上,，鞍鋼的地位決定了其重組使命。一名業(yè)內(nèi)資深人士曾對(duì)澎湃新聞表示,，“以遼寧省目前的狀況來說,，對(duì)東北特鋼等省內(nèi)國企難以施以援手，遼寧省或許會(huì)將省內(nèi)鋼鐵國企全都 甩包袱 給鞍鋼”,。
這也就意味著,，除東北特鋼之外，遼寧省內(nèi)另一家鋼鐵國企本鋼也或?qū)⒓{入鞍鋼旗下,。而鞍本重組早在“寶武”重組之后就已有傳聞,。2016年9月19日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長遲京東在中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心主辦的“經(jīng)濟(jì)每月談”上透露,，繼寶鋼武鋼在2016年6月正式啟動(dòng)兼并重組后,，下一步的鋼企重組將是鞍鋼本鋼重組的實(shí)質(zhì)性推進(jìn)。
不過，鞍鋼是否能承受“甩包袱”之重,，目前來看并不樂觀,。一名鋼鐵分析師對(duì)澎湃新聞表示，“鞍鋼重組東北特鋼,，應(yīng)該是政府層面起了很大的推動(dòng)作用,。就鞍鋼本身來說，興趣并不大,，目前他自顧不暇,。”
鞍鋼近日在中國貨幣網(wǎng)披露的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示,，鞍鋼集團(tuán)2016年利潤總額為-93.75億元,。而過去的2016年，中國鋼鐵行業(yè)實(shí)際上已經(jīng)呈現(xiàn)業(yè)績整體好轉(zhuǎn)的跡象,。數(shù)據(jù)顯示,，2016年重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)盈利303.78億元，而上年同期為虧損779.38億元,，利潤增長超過1000億元,。
實(shí)際上，鞍鋼的虧損已不是偶然,。過去的2014年,、2015年，鞍鋼集團(tuán)虧損額分別達(dá)到104.28億元和107.48億元,。也就是說,，近3年來，鞍鋼集團(tuán)累計(jì)虧損超300億元,。
鞍鋼集團(tuán)對(duì)巨虧給出了多項(xiàng)原因,，包括原燃料價(jià)格快速上漲、礦價(jià)總體處于較低位,、安置分流人員發(fā)生較大額度的費(fèi)用,、集團(tuán)承擔(dān)了較重的歷史包袱和社會(huì)責(zé)任包袱等，其中安置分流人員費(fèi)用就達(dá)到20.06億元,。
值得注意的是,，在上一輪的鋼企兼并浪潮中，鞍鋼已有重組先例,。2010年5月,，鞍山鋼鐵集團(tuán)和攀鋼集團(tuán)聯(lián)合重組成立鞍鋼集團(tuán)。這兩家老國企的“拉郎配”組合,，一度被鋼鐵界認(rèn)為是兼并重組失敗的典型案例之一,。
此前的5月5日，攀鋼集團(tuán)旗下上市公司*ST釩鈦（000629）已被深圳證券交易所暫停上市。原因即是三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)值,。2016年,，已經(jīng)被披星戴帽的*ST釩虧損59.88億元。2014年至2016年,，*ST釩鈦3年累計(jì)虧損約120億元,。
10年前就有重組意向
值得一提的是，在上一輪的兼并重組浪潮中,，鞍鋼和東北特鋼就曾有過重組意向,。
2009年初，國務(wù)院通過的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》中明確提到,，到2011年,，中國將建成寶鋼、鞍鋼和武鋼3個(gè)5000萬噸級(jí)的特大型鋼鐵集團(tuán),。其中,，鞍鋼實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的方式是，重組攀鋼集團(tuán)和東北特鋼,。
彼時(shí),，遼寧省發(fā)改委的一位官員還對(duì)媒體透露，“2008年,，遼寧省就準(zhǔn)備推動(dòng)鞍鋼與東北特鋼之間的重組,，整合的動(dòng)機(jī)就是將省內(nèi)的大型鋼鐵企業(yè)進(jìn)行資源互補(bǔ)，提高集中度,，提高競爭力,。”
上述資源互補(bǔ)，其中一方面就包括東北特鋼將助力鞍鋼在特鋼領(lǐng)域占有一席之位,。就本輪的鞍鋼,、東北特鋼的重組計(jì)劃，前述業(yè)內(nèi)資深人士就曾對(duì)澎湃新聞表示,，“從特鋼角度來說,，鞍鋼未來可以將特鋼板整合成一家特鋼公司。”據(jù)澎湃新聞了解,，鞍鋼旗下現(xiàn)有的特鋼板塊為長城特鋼,，長城特鋼也是攀鋼和鞍鋼重整后鞍鋼旗下唯一的特鋼企業(yè)。
前述分析師也對(duì)澎湃新聞表示,，“目前,，寶鋼特鋼、中信泰富,、太鋼,、東北特鋼,，屬于中國特鋼領(lǐng)域的第一陣營。”
此前新華社的報(bào)道顯示,，在去年法院裁定破產(chǎn)重整之前,，已有多家有實(shí)力的央企、上市公司等企業(yè)來東北特鋼集團(tuán)考察,，并表示出參與重整和投資的意向,，有關(guān)業(yè)內(nèi)人士對(duì)東北特鋼集團(tuán)未來重整前景表示樂觀。
外界對(duì)東北特鋼前景表示樂觀在于其技術(shù)實(shí)力,、產(chǎn)品優(yōu)勢在行業(yè)內(nèi)居于前列,，在國內(nèi)特鋼領(lǐng)域具有重要地位。國家重大航空航天項(xiàng)目,，如“天宮二號(hào)”空間實(shí)驗(yàn)室,、“神舟十一號(hào)”載人飛船、“長征五號(hào)”運(yùn)載火箭等,，包括此前的國產(chǎn)大飛機(jī)C919,、大型運(yùn)輸機(jī)運(yùn)20等,，都應(yīng)用了東北特鋼研制生產(chǎn)的高端特殊鋼材料,，堪稱是國家的“御用特鋼供應(yīng)商”。
據(jù)遼寧省國資委副主任,、東北特鋼重整管理人代表徐吉生介紹,，東北特鋼的債務(wù)高企始于2007年的整體搬遷。在整體搬遷過程中,，東北特鋼投入了巨額資金進(jìn)行大規(guī)模技術(shù)改造,，所需資金絕大多數(shù)通過銀行貸款、發(fā)行債券等方式籌集,，致使東北特鋼背負(fù)巨額金融債券,，每年僅財(cái)務(wù)費(fèi)用就高達(dá)30億元。
